周二午后，地产股持续走高，截至发稿，保利地产大涨近7%，中南建设、金地集团、金科股份、阳光城涨超5%，蓝光发展、上实发展涨超4%，万科A、招商蛇口、华夏幸福等跟涨。
中国指数研究院8日发布的数据显示，2019年9月，中国100个城市新建住宅平均价格为每平方米15051元人民币，环比上涨0.31%，涨幅较上月收窄0.06个百分点。从市场表现来看，供应方面，重点城市整体推盘量较上月稳中略增。需求方面，市场整体去化表现平淡，深圳、广州、天津等多数城市购房者观望情绪浓厚，去化率降低。价格方面，百城住宅均价环比涨幅有所回落。
中泰证券研报指出，板块配置方面，9月以来，地产类上市公司被其实控人或其他产业资本增持的占比较多，主要因为地产股估值低、股息高。当前房价地价趋稳，基本面下行，融资持续收紧已超预期，政策调控目的达到，进一步收紧意义不大，估值继续下行空间较小，反而底部反弹概率更高，上行空间也大于下行空间。同时，现阶段的降准及之后可能的降息，带来全局的宽松，目前行业虽然受到窗口指导，但整体或多或少也能收益于宽货币，只是受益程度较前几轮有所减弱，利好方向不变。此外，在当前全球经济或进入衰退期，市场开始给予业绩确定性板块与标的更高的溢价，地产股业绩确定性优势进一步凸显。同时，地产行业在经历过高增长时期后，整体开始提高分红，目前主流房企的高股息对于长线资金较为有吸引力。
中信建投研报指出，9月市场销售明显改善，跟踪重点城市9月同比增长25%，环比增长16.1%，金九如期到来，在当前市场需求持续释放，重点城市去化率维持的情况下，随着10月市场推盘规模的持续提升，预计市场销售的韧性将持续保持。流动性方面，随着央行9月再度开启降准，缓解了5月以来行业持续收紧的融资压力，后续市场利率回落值得期待，预计当前市场整体流动性格局将有望保持持续宽松，房企融资环境和经营环境在四季度预计将有所改善。当前板块绝对估值处于历史底部，低于以往各历史下行周期中的低点，且持仓环比连续两季度下行，成为相对低配板块，当前行业迎来配置绝佳机遇。
配置方面，中信建投建议优选：
1、具有融资优势的国企央企：保利、万科、招商蛇口、华发股份、中国海外发展；
2、具备非市场化拿地能力的房企：大悦城、华侨城、中国金茂；
3、随着竣工高峰期逐步到来，物业服务行业将迎来快速增长，关注物业龙头：中航善达、中海物业、碧桂园服务。
本文来源：第一财经
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