个人住房抵押贷款证券化 发行规模达3023亿元

本报记者 王思文

自2017年开始，ABS便以势不可挡的发展趋势在我国融资市场中逐渐站稳脚步。

今年前三季度，我国资产证券化市场仍延续去年扩容态势，据Wind资讯数据显示，市场今年前9个月共发行922单资产证券化产品，发行规模总计1.5万亿元，已占去年全年的四分之三，ABS产品发行持续火热。此外，还有多只创新ABS产品实现首发。不难看出，我国资产证券化业务仍呈稳健良好发展态势。

与此同时，今年已有104家金融机构参与到资产支持证券承销业务上来，其中包括70家券商、33家银行和1家资管公司。

Wind资讯数据显示，从全市场ABS累计发行情况来看，截至2019年9月30日，我国资产证券化市场已累计发行项目3550只，累计发行规模约7万亿元，其中信贷ABS市场累计发行规模达3.3万亿元，企业ABS市场累计发行规模达3.3万亿元，ABN市场累计发行规模达4103亿元。

从新增产品角度来看，年内市场新增发行922单资产证券化产品，发行规模总计1.5万亿元。

企业ABS方面，年内新增发行项目655只，新增发行规模达6823亿元，市场份额达46.87%。其中应收账款发行规模最大，发行规模达2321亿元；信贷ABS方面，新增发行项目111只，增发行规模达5871亿元，市场份额达40.32%。其中个人住房抵押贷款（RMBS）发行规模最大，发行规模达3023亿元；ABN方面，新增发行项目156只，新增发行规模1865亿元。其中票据收益发行规模最大，发行规模达997.99亿元。

此外，年内还有多类ABS产品实现首发。例如，近日在全国银行间债券市场成功发行的“兴银2019年第四期信贷资产支持证券”，总规模达55.18亿元，是市场首单挂钩LPR为基准定价的浮动利率信贷资产证券化（ABS）产品。由此不难看出，我国资产证券化业务仍有广阔的发展空间。

从券商承销方面来看，Wind资讯数据显示，今年已有104家金融机构参与到资产支持证券承销业务上来，其中有70家券商，33家银行和1家资管公司。

具体来看，截至9月30日，资产支持证券承销规模最大的是招商证券，总承销额达到1538.8亿元，共承销88只ABS项目，其承销规模反超中信证券暂列首位；中信证券、中信建投证券分别位居第二位、第三位，在年内实现ABS承销金额分别为1406亿元、906.8亿元。位居前十位的ABS承销商还有中金公司、平安证券、海通证券、光大证券、华泰证券、中国银行和信达证券。中国银行则是唯一一家挤进ABS承销榜前十位的银行。

随着今年年初ABS市场结构的迅速变化，主承销商排行榜在今年发生大洗牌。截至目前，平安证券、海通证券、中国银行和建设银行异军突起，曾为蚂蚁金服项目承销主力军、ABS“老将”德邦证券已降至第20位。