网贷之家发布全国P2P平台2016年3月百强榜

（原标题：网贷之家发布全国P2P平台2016年3月百强榜）

一、评级说明

本月评级根据网贷之家数据库采集的千家平台最近3个月成交数据编制，对满足入库条件的300家平台进行评级，并对发展指数降序排列前100家平台予以公示。

由于本评级指标较多，对平台数据完整性要求较高，故存在部分知名度较高平台因数据及信息获取不完全而未能参与评级的情况。

本月新增多家平台,品牌积分新增对平台是否为中国互联网金融协会理事单位的考量，新增平台电子签名技术打分。透明度积分对用户资金托管情况做细化，区分真实上线托管业务和协议托管的情况。

本月对贷款余额的算法做修改，故部分平台的贷款余额会出现减少的情况，进而导致杠杆、分散度积分变动。

该评级非网贷平台安全性评级。此评级仅供参考，不构成投资建议。

暂不将以下六种情形的平台列入评级：

1.上线3个月以内的；

2.单人平均借款金额≥（注册资金、风险准备金、0.5×自身担保公司注册资金）三者最大值的；

3.单月投资人数≤100人的；

î 本月排名下降幅度较大，主要是因为本月待收增加2.6亿导致杠杆积分下降较多。同时，由于平台期限增长，对于投资人来说，投资流动性减弱，流动性积分下降。信融财富在去年成交增长较为缓慢，今年以来，平台成交明显放量，本月成交增长约38%，但过快的成交增长需配合严密的风控和足够的风险补偿金。平台逐步向低息、长期限的平稳态势过度，本月信融财富发公告称4月再次降息，此次降息或造成投资人流失，但是在老平台中，信融财富的收益相对较高，故流失有限。

î 本月排名下降幅度较大，主要是因为本月待收增加2.6亿导致杠杆积分下降较多。同时，由于平台期限增长，对于投资人来说，投资流动性减弱，流动性积分下降。信融财富在去年成交增长较为缓慢，今年以来，平台成交明显放量，本月成交增长约38%，但过快的成交增长需配合严密的风控和足够的风险补偿金。平台逐步向低息、长期限的平稳态势过度，本月信融财富发公告称4月再次降息，此次降息或造成投资人流失，但是在老平台中，信融财富的收益相对较高，故流失有限。

î 本月排名下降幅度较大，主要是因为本月待收增加2.6亿导致杠杆积分下降较多。同时，由于平台期限增长，对于投资人来说，投资流动性减弱，流动性积分下降。信融财富在去年成交增长较为缓慢，今年以来，平台成交明显放量，本月成交增长约38%，但过快的成交增长需配合严密的风控和足够的风险补偿金。平台逐步向低息、长期限的平稳态势过度，本月信融财富发公告称4月再次降息，此次降息或造成投资人流失，但是在老平台中，信融财富的收益相对较高，故流失有限。

4.单月借款人数≤5人的；

5.3个月内有不诚信行为及被刑事调查的;

6.无法获取详细、明确的成交数据及平台信息的。

二、2016年3月百强榜榜单

三、评级分析

3月概况与4月研判

3月概况

首个国家级别的互联网金融行业协会——中国互联网金融协会正式成立

本月，国家级别的行业协会成立，旨在制订经营管理规则和行业标准，推动机构之间的业务交流和信息共享，明确自律惩戒机制。协会要求，只要平台在电信主管部门备案，在经营期间未出现过重大经营事故或重大违约事件，股东和管理层无不良记录且具备一定的金融知识和从业经验，均可申请加入协会。目前已有多家网贷平台成为协会理事或会员单位。加入协会已然成为平台营销推广的增信利器之一，加入协会或起到牌照的作用，但并不完全表征平台及平台业务风险，投资人需理性对待。

网贷平台滥用国资标签过度营销 信息不对称致凭背景判断平台

本月，国务院国有资产监督管理委员会召部分国资系网贷平台座谈，主题为部分平台滥用“国资系”标签过度营销，两家平台被点名。本应消除信息不对称的互联网行业，因信息爆炸导致信息分析成本增加，进而导致信息不对称加深，而这种不对称在网贷行业则体现为投资人凭背景判断平台风险，投资人偏好有国资兜底的平台，故滋生了平台滥用国资标签的不正之风。建议投资人在投资前弄清平台是否有国资真实参与，真实参与包括资金参与、管理参与、名誉参与，即无论在法律上还是道德上，平台都与国资相关，真实参与越深违约成本越大。

创新金融产品首付贷遇政策风险 何以平衡创新收益与风险

本月，首付贷遇调控房价的政策风险，相关平台颇受影响，甚至部分平台已暂停了首付贷相关业务。根据盈灿咨询数据统计发现，P2P网贷行业参与首付贷模式的金额预计不足50亿元，相较万亿的房地产市场而言微不足道，并非是引起房价上涨的主要因素。但随着对房价调控力度的加大，首付贷这种可能因规模增大而导致房价上升的创新金融产品或存在较大的政策风险，此外，首付贷确实存在楼市下跌的违约风险和抵押房质量风险。因此，把控创新幅度，平衡创新收益与风险是当务之急。

大学生信贷引发道德争议 再问大学生信贷风险

本月，郑州某大学生欠校园贷百万元导致其压力过大跳楼的事件引起轰动，借贷问题上升到道德层面。这一事件也揭开了校园贷无序疯长背后的风险的冰山一角。首先，资金去向多为消费而非必要花费。相对国外校园贷资金用于读书等，国内校园贷的资金流向多为非必要花费，借款存在用途风险。其次，风控多依靠学生逾期或坏账的高违约成本，而非收入来源，而大多数学生的超前消费与现实收入不相匹配，借款存在还款来源风险。最后，校园贷市场抢滩战导致借款学生多平台借款，加大学生在单个平台的违约风险。

4月研判

蛰伏了年关，春回网贷，经历了跑路潮的洗礼，留下来的平台将在增强的市场信心中平稳过度。首先，在选平台时，应以“三方托管”、“足额担保”、“项目明晰”作为基本原则。建议大家不要投没有听过的平台，老平台选存活2年以上并有真实业务的，新平台要优选背景。在投资比例上，建议“背景：老民营：新平台”的比例在“6:2:2至4:3:3 ”之间。其次，在投资期限上，根据自身资金流需求，平台背景越强、业务操作越规范，投资期限可越长。短期可用于投机，长期用于投资。第三，在投资收益上，结合投资目标及资金比例分散投资，随着行业整体收益下降，不可盲目追求高息，但可以通过平台活动增加收益。最后，行业政策风险加大，即由于宏观政策的变动导致平台业务强制关闭的风险加大。所以建议投资人多关注消费信贷、三农和车房贷等有政策支持或有足额抵押担保且抵押担保物市值弹性小、流动性强的优质平台。

评级点评

投哪网

本月排名首度跌出前十，主要是成交、营收、人气均下降所致。投哪网今年以来月度成交和投资人数持续萎缩，成交和投资人数分别下降约70%和50%。平台3

月降息，但满标时间变短，可见平台资金端充足，成交及人气下降主要受资产端影响较大。平台降息或为平台带来更大的业务空间和利润点。

团贷网

本月排名保持不变。平台本月完成改组，成为上市公司全资子公司，品牌提升。同时，平台借利好降息以达到稳人气降息的目的，为平台利润和业务均开拓了空间。本月平台增强平台基本资料及借款标的信息展示，在透明度建设上也颇用心。

PPmoney

本月排名下降，主要是因为平台人均借款金额增加，分散度降低。作为业内老平台之一，PPmoney一直注重外部合作，如本月平台上线基金理财超市，向一站

式综合理财平台发展。平台不具有支付功能，没有独立基金销售牌照，所以采用与对基金销售机构合作的直销引流模式，定位客户群为平台投资人，风险是基

金本身风险。

信融财富

本月排名下降幅度较大，主要是因为本月待收增加2.6亿导致杠杆积分下降较多。同时，由于平台期限增长，对于投资人来说，投资流动性减弱，流动性积分

下降。信融财富在去年成交增长较为缓慢，今年以来，平台成交明显放量，本月成交增长约38%，但过快的成交增长需配合严密的风控和足够的风险补偿金。

平台逐步向低息、长期限的平稳态势过度，本月信融财富发公告称4月再次降息，此次降息或造成投资人流失，但是在老平台中，信融财富的收益相对较高，

故流失有限。

e路同心

本月排名上升幅度较大，主要是成交、人气、分散度增加所致。经过1、2月的蛰伏期，3月e路同心的成交、人气已回到去年12月的水平。e路同心虽兼具国

资、上市公司、金融成份，但活动较为接地气且大手笔，弥补了收益较低的劣势，满标时间短，人气较活跃。

理想宝

本月排名下降，主要是人气积分下降所致。理想宝本月成交得到高增长，但是投资人数却未得到相应的增长，平台各期限的标满标时间都增长。可见，面对越

来越规范和高进入成本，平台获取投资人水平亟待提高。

融金所

本月重新纳入评级。去年9月，为了规范互联网金融行业，监管部门联合各地经侦部门开始对互联网金融企业排查，融金所被调查，引起了行业的极大关注。

调查后，融金所配合公安机关自查自纠，制定整改方案，将平台债权转让模式改为纯平台模式。同期，市场信心不稳造成平台资金流出增多，团贷网联合九鼎

投资入股融金所。目前，平台成交及人气较为稳定。

德众金融

本月排名提升，主要是平台成为中国互联网金融协会理事单位，品牌提升。同时，平台单设信息披露栏目，内容涉及产品、业务、风控、财务等，信息披露较

深。本月平台宣布向消费金融转型，平台已上线车辆周转贷，即将上线房产周转贷。整体看平台正朝多元化、规范化发展。

银豆网

本月排名下降，主要是因为补数据导致贷款余额增加较多，杠杆积分下降。银豆网国资股东恒天资产澄清与平台并未有股权关系，引发了业内质疑。本月，银

豆网发布公告并附回复函图片，强调恒天资产注资是事实，因为恒天资产内部人员结构调整，尚未来得及股权变更登记。

信用宝

本月排名提升，主要因为投资人数大幅增加导致人气增加。从去年7月逐步放量到现在的2亿月成交额，信用宝再次进入行业视野，且颇有厚积薄发之意。本月

信用宝投资及借款人数猛增，主要体现在0-1万间的投资人及借款人数的增加上，符合平台小额的定位。平台优势在于信用模型，但当模型遇到征信不完善的

市场，又会碰出怎样的火花呢？

汇通易贷

本月排名下降，主要是成交、人气、分散度积分下降所致。本月汇通易贷的成交继续保持抬头的态势，但是近三月数据仍因惯性持续下降。伴随着成交抬头，

本月平台投资人数并未出现明显增长，且从投资人分级图上看，平台大额投资人增加，分散度下降。

财加

本月排名下降较多，主要是因为成交、人气下降较多，进而成交、营收、人气、品牌积分均受到影响。从去年10月以来，主要受资产端业务扩展瓶颈的影响，财加成交萎缩较快。目前，平台正处于转型期，平台逐渐暂停小额信贷，转做消费金融，跟线下的3C供应商合作，原业务团队也转为线下拓展人员。财加的转型正面反映了网贷市场资产端竞争激烈，随着网贷平台信息中介化的推进，此竞争还会越演越热。

金信网本月排名上升，主要是成交、营收及人气积分提升所致。

美利金融、房金所、金联储本月排名下降，主要是因为成交及人气不敌行业而被动下降。

永利宝、新联在线、喜投网本月排名下降，主要是因为成交、人气下降。

合时代本月排名下降，主要是补数据后贷款余额增加导致杠杆积分、分散度下降。

抱财网本月排名下降主要是人气及分散度下降所致。

365易贷本月排名下降，主要是因为非净值标成交减少，成交积分下降。

新增上榜搜易贷、融金所、合盘贷、惠融通和聚宝匯5家平台；九斗鱼因数据获取问题暂不评级；金控网贷、付融宝、今日捷财、黄河金融未进入前

100，故不予展示。

本点评仅就发展指数数据做简要分析，提及平台不代表投资建议，发展指数排名上升也不代表平台值得投资。