不要错过！政府工作报告透露今年10大投资机会

（原标题：不要错过！政府工作报告透露今年10大投资机会）

3月5日上午，十三届全国人民代表大会第二次会议在人民大会堂开幕，听取国务院总理李克强作政府工作报告。

这份报告不仅明确未来一年政府的工作重点，也蕴藏着很多投资机会。哪些行业将站上“风口”？哪些机会不容错过？这10大投资机会值得一看。

1、增值税下调：采掘、有色、化工等板块受益

政府工作报告提出，实施更大规模的减税。普惠性减税与结构性减税并举，重点降低制造业和小微企业税收负担。深化增值税改革，将制造业等行业现行16%的税率降至13%；将交通运输业、建筑业等行业现行10%的税率降至9%，确保主要行业税负明显降低；保持6%一档的税率不变，但通过采取对生产、生活性服务业增加税收抵扣等配套措施，确保所有行业税负只减不增，继续向推进税率三档并两档、税制简化方向迈进。

解读：天风证券表示，增值税16%税档下调3%，其余税档不变，理论上最多可以减税6684亿元。综合行业集中度和减税规模占行业净利润比重两个维度，受益于增值税减税利好较大的行业主要包括：机械设备、化工、汽车、有色金属、家用电器、建筑材料、计算机设备、煤炭开采。

国泰君安认为，若增值税率能够下调，将整体利好电力板块，盈利较差的火电板块，业绩弹性较高；同时火电板块估值处于底部，后续有望修复，等待板块轮动机会。

国金策略李立峰认为，在现有税率基础上，增值税最高税档的16%下调3个点至13%，其他档税率不变，则利好“制造业、采矿业、批发零售业、租赁和商务服务业”等。依上市公司财报统计口径来看，对上述领域分别减税规模依次为767.2亿、447.9亿、65.8亿、8.6亿，由此测算的合计减税规模达1289.5亿元，占全部A股净利润比例3.4%(依上市公司财报数据口径)。

弹性测算：按照“增值税减税后，少缴增值税规模占行业利润总额比重”排序，受益弹性前5的行业分别是：采掘(4.3%)、有色(3.5%)、化工(3.4%)、通信(3.4%)、机械(2.7%)。

2、基建投资：具备逆周期特征

政府工作报告提出，合理扩大有效投资。紧扣国家发展战略，加快实施一批重点项目。完成铁路投资8000亿元、公路水运投资1.8万亿元，再开工一批重大水利工程，加快川藏铁路规划建设，加大城际交通、物流、市政、灾害防治、民用和通用航空等基础设施投资力度，加强新一代信息基础设施建设。

解读：安信证券认为，新基建成为逆周期调节的亮点：2019年的经济下行压力较大，要强化逆周期调节，今年与往年不同，基建发力除了惯常的“铁公机”以外，以5G、人工智能、工业互联网、物联网为代表的新型基础设施建设将承担更重要的角色。

国盛证券指出，货币环境持续宽松，2019年建筑行业面临极佳外部环境。经济增长承压、不确定因素诸多环境下，2019年稳增长成政策必然选择。预计货币环境将维持宽松，降准有望延续，降息重启存在可能，信用疏导在努力过程中，建筑板块面临极佳环境。预计2019年基建投资稳步加速，制造业投资保持较快增长但增速小幅回落，基建成为稳投资的主要着力点。基建链重点推荐：低估值建筑央企中国建筑、中国铁建、中国中铁及中国交建。

国金证券表示，看好2019年基建补短板带来的确定性投资机会，轨交装备、能源装备、炼化设备、激光设备、工业机器人等高端装备板块有望迎来新增长空间。

3、农业：重点关注两大主题

政府工作报告提出，抓好农业特别是粮食生产。近14亿中国人的饭碗，必须牢牢端在自己手上。要稳定粮食产量，新增高标准农田8000万亩以上。稳定生猪等畜禽生产，做好非洲猪瘟等疫病防控。

全面深化农村改革。推广农村土地征收、集体经营性建设用地入市、宅基地制度改革试点成果。深化集体产权、林权、国有林区林场、农垦、供销社等改革。改革完善农业支持保护体系，健全粮食价格市场化形成机制，扩大政策性农业保险改革试点。

解读：申万宏源认为，2019年因非洲猪瘟疫情所致产能去化推动生猪价格上涨、白羽肉鸡行业景气延续是农业行业投资两大主题，持续推荐生猪养殖、白羽肉鸡板块。生猪养殖板块推荐上市公司：牧原股份、温氏股份，关注正邦科技、天邦股份，其他涉及生猪养殖业务的上市公司包括新希望、唐人神、新五丰、天康生物、海大集团、金新农等；白羽肉鸡板块推荐益生股份、民和股份、圣农发展、仙坛股份、禾丰牧业。

4、金融改革：提高股权融资比重

政府工作报告提出，深化财税金融体制改革。加大预算公开改革力度，推进中央与地方财政事权和支出责任划分改革。健全地方税体系，稳步推进房地产税立法。规范地方政府举债融资机制。以服务实体经济为导向，改革优化金融体系结构，发展民营银行和社区银行。改革完善资本市场基础制度，促进多层次资本市场健康稳定发展，提高直接融资特别是股权融资比重。增强保险业风险保障功能。加强金融风险监测预警和化解处置。

解读：中信证券表示，2019年政策目标更注重平衡防风险与稳增长的关系，对银行业而言：整体流动性和监管环境宽松，政策、经济和风险预期逐渐修复，有助板块估值提升。3-4月步入财报季，预计银行经营数据平稳乐观，投资价值凸显。建议优选资产质量优异、具备息差弹性的银行，投资组合包括招商银行、平安银行、光大银行、工商银行、兴业银行和中国银行。

5、环保：板块估值将迎来修复

政府工作报告提出，持续推进污染防治。今年二氧化硫、氮氧化物排放量要下降3％，重点地区细颗粒物（PM2.5）浓度继续下降。持续开展京津冀及周边、长三角、汾渭平原大气污染治理攻坚，加强工业、燃煤、机动车三大污染源治理。强化水、土壤污染防治，今年化学需氧量、氨氮排放量要下降2％。

壮大绿色环保产业。加快火电、钢铁行业超低排放改造，实施重污染行业达标排放改造。推进煤炭清洁化利用，加快解决风、光、水电消纳问题。加大城市污水管网和处理设施建设力度。促进资源节约和循环利用，推广绿色建筑。改革完善环境经济政策，加快发展绿色金融，培育一批专业化环保骨干企业，提升绿色发展能力。

解读：信达证券认为，伴随融资政策逐步落地，环保板块估值的压制因素将得到有效缓解，将迎来修复。

关注高景气子板块机会。1）危废行业：伴随“清废行动2019”和环保督查回头看等危废治理关键措施的深入推进，危废处置需求加速释放，市场景气度将继续加高，推荐东江环保。2）大气治理行业：2019年政府工作报告指出，要加快火电、钢铁行业超低排放改造，实施重污染行业达标排放改造。此外其他非电行业尚保有百亿改造空间，推荐清新环境。3）监测行业：国家环境监测体系基本建成，未来的增量在于自动监测全覆盖和网格化及密度增加，龙头企业充分受益，推荐先河环保。4）水环境治理行业：2019年政府工作报告要求，加快治理黑臭水体，推进重点流域和近岸海域综合整治。生态环境部“七场战役”中更是有五项涉及水环境治理，水污染治理工作有望加速落地，建议关注碧水源。

6、工业互联网：行业有望加速发展

政府工作报告提出，推动传统产业改造提升。围绕推动制造业高质量发展，强化工业基础和技术创新能力，促进先进制造业和现代服务业融合发展，加快建设制造强国。打造工业互联网平台，拓展“智能+”，为制造业转型升级赋能。支持企业加快技术改造和设备更新，将固定资产加速折旧优惠政策扩大至全部制造业领域。强化质量基础支撑，推动标准与国际先进水平对接，提升产品和服务品质，让更多国内外用户选择中国制造、中国服务。

解读：天风证券认为，李克强总理《政府工作报告》中指出，‚打造工业互联网平台，拓展‘智能+’，为制造业转型升级赋能。‛这是工业互联网首次出现在政府工作报告中。作为推动传统产业改造提升的重要一环，工业互联网平台是促进先进制造业和现代服务业融合发展的关键落脚点。

该机构表示，数字化是大势所趋，看好工业互联网平台加速发展：互联网、大数据时代，平台经济、消费者定制等新的商业模式正逐步变革和颠覆传统工业形态，工业企业的竞争逐步由传统的供研产销体系变为数字化生态系统之间的竞争。工业互联网平台在驱动工业全要素、全产业链、全价值链实现深度互联，推动生产和服务资源优化配置，促进制造体系和服务体系再造中，起到核心支撑作用。

投资建议：本次政府工作报告明确提及工业互联网，代表了国家的高度重视和政策的引导方向，行业有望加速发展，建议高度关注。重点推荐：工业互联网平台企业东方国信、用友网络、宝信软件、汉得信息；工业互联网安全厂商启明星辰；建议关注东土科技、赛意信息、绿盟科技等。

7、新能源汽车：趋势性行情已在酝酿

政府工作报告提出，稳定汽车消费，继续执行新能源汽车购置优惠政策。

解读：川财证券表示，目前虽然我国新能源车续航里程已得到显著提高，但相较于特斯拉仍有不小差距，因此特斯拉的本土化势必会给同一价格区间的自主品牌造成冲击，倒逼我国车企加大研发投入，推动新能源车和智能汽车高质量地快速发展。新能源汽车补贴新政有望近期公布，认为趋势性行情已在酝酿，可重点关注产业链龙头企业。

东兴证券研报指出，近年来，新能源汽车市场受益于政策的推动，呈现爆发式增长。随着补贴退坡和“双积分”政策的落地，新能源车市场将呈现技术升级和高端化趋势。该研报进一步建议关注新能源车产业链四大产业中的整车制造、动力电池、零部件、充电基础设施。新能源汽车层面有上汽集团、宁德时代、比亚迪、长城汽车。

8、促进新兴产业加快发展 深化大数据AI研发应用

政府工作报告提出，促进新兴产业加快发展。深化大数据、人工智能等研发应用，培育新一代信息技术、高端装备、生物医药、新能源汽车、新材料等新兴产业集群，壮大数字经济。坚持包容审慎监管，支持新业态新模式发展，促进平台经济、共享经济健康成长。加快在各行业各领域推进“互联网+”。

解读：华创证券表示，人工智能产业有望逐渐迎来加速落地的拐点， 下游应用多点开花，同时经济下行周期以及一级市场寒冬背景下， 人才争夺战的趋缓也有利于经营业绩的释放，此外科创板的推出料将进一步提升人工智能的关注度。

相关个股：科大讯飞、恒生电子、 华宇软件、中科曙光、四维图新，佳都科技。

9、养老康复迎政策契机 相关公司将迎来更多机遇

政府工作报告提出，我国60岁以上人口已达2.5亿。要大力发展养老特别是社区养老服务业，对在社区提供日间照料、康复护理、助餐助行等服务的机构给予税费减免、资金支持、水电气热价格优惠等扶持，新建居住区应配套建设社区养老服务措施，改革完善医养结合政策，扩大长期护理保险制度试点，让老年人拥有幸福的晚年。

解读：国联证券研报显示，现在我国养老产业的发展还属于起步阶段，地产、服务、金融、用品各方面都还在探索阶段，尚未有一个标杆性的龙头企业。但是有多家公司已经在尝试介入地产开发，大健康，大消费以及医疗等板块，其中包含在智能居家养老方面的尝试，商业保险对老年金融的试点以及各房地产公司对养老社区的投资。

与养老产业相关的个股有：双箭股份、同方股份、东诚药业、宜华健康、延华智能、大族激光、开能健康、金陵饭店、康恩贝、扬子新材、*ST椰岛、天目药业、金陵药业、康美药业、交大昂立等。

10、现代职业教育发展进入快车道

政府工作报告提出，中央财政大幅增加对高职院校的投入，地方财政也要加强支持。设立中等职业教育国家奖学金。支持企业和社会力量兴办职业教育。我们要以现代职业教育的大改革大发展，加快培养国家发展急需的各类技术技能人才，让更多青年凭借一技之长实现人生价值，让三百六十行人才荟萃、繁星璀璨。

解读：中金公司表示，现代职业教育发展进入快车道，高职院校扩招直接受益。报告指出，要“加快发展现代职业教育，既有利于缓解当前就业压力，也是解决高技能人才短缺的战略之举。”报告延续了《职业教育改革实施方案》的精神，要求鼓励更多应届高中毕业生和退役军人、下岗职工、农民工等报考高职院校，今年大规模扩招100万人。

该机构认为，当前时点，继续推荐中教控股等领先高教集团，看好其把握行业整合黄金时期，利用丰富外延经验与充沛资金做大做强。建议关注中公教育等职业培训标的、建议关注三垒股份（收购美吉姆早教）等早教领域有充分布局的公司。