<%@ /0080/e/0080ep_includecss_1301.vm %>
网易首页 > 网易海南房产 > 正文

前6月房企海外发债400亿美元 补血窗口期还余几何

0
分享至

房企海外融资大增 “补血”窗口期还余几何?

偿债高峰来临之际国内融资通道却收紧,海外融资不得不成为房企的选项。

21世纪经济报道记者注意到,6月以来,10余家房企赴海外融资,融资金额超30亿美元。不过,房企海外融资成本并不低,不少房企海外融资利率超过10%。“目前境外发债还算顺畅,企业在抓紧窗口期。”克而瑞总经理林波告诉21世纪经济报道。

数据显示,2019年房企有息负债到期规模达6.8万亿,累计近4193亿元信用债将到期。面对偿债压力,国内融资渠道却在短暂“小阳春”之后迎来“微收紧”。中原地产首席分析师张大伟指出,下半年房企融资环境相比5月有继续收紧的可能,越来越多的房企未雨绸缪,抓紧海外融资。

今年1-5月份,房企融资海外债占比达到23.1%,票面利率均值为8.91%,累计融资352.14亿美元。加上6月份,融资总额接近400亿美元。Wind统计数据也显示,今年以来,内地房企在海外发行债券的数量和规模均较去年有明显增长。“在国内融资受到限制之后,海外融资明显比较积极,下半年将会继续。”上海易居房地产研究院副院长杨红旭称。

海外融资增长

6月25日,佳兆业发布公告称,发行额外2022年到期的2亿元美元11.25%优先票据,发行额外2023年到期的3亿元美元11.5%优先票据。6月12日,也有4家房企集中发行海外债。融创中国发布公告称,公司将发行2022年到期的6亿美元7.25%优先票据;华南城控股宣布完成增发于2021年到期的6000万美元优先票据;此外,新湖中宝完成发行1.1亿境外美元债,中南建设完成发行境外3.5亿美元债券。

显而易见,房企正在集体抓住海外融资窗口期。中原地产研究中心日前发布的统计数据显示,6月份以来,超过15家房企参与海外融资,融资金额逾30亿美元。

具体来看,大部分房企融资额度较大。其中,中国金茂控股发行优先票据5亿美元,金地永隆投资发行2.5亿美元高级无抵押固定利率债券,蓝光发展增发2.2亿美元无抵押固定利率债券,融信中国完成2022年到期的8.75%优先票据2.35亿美元,奥园集团发行于2023年到期的7.35%优先票据2亿美元,朗诗发行2亿美元10.5%绿色优先票据。

林波认为,目前海外发债的主要原因是国内融资收紧。杨红旭也认为,相比国内,目前海外发债比较容易。“国外发债都是市场化的,相关机构进行评估之后,没有政策的严厉管制。而国内部分企业因3、4月份拿地激进,融资发债被控制。”

从融资利率来看,6月份以来,房企发行的海外债票面成本普遍较高,不少房企海外融资利率超过10%。比如,华南城控股增发于2021年到期的6000万美元优先票据,票面利率为11.875%,同日公告境外发行债券1.1亿美元的新湖中宝票面年利率为11%,中南建设境外3.5亿美元债券票面利率票10.875%,正荣地产将发行本金总额为2亿美元的优先永续资本证券,初步分派率每年10.25%。

张大伟分析认为,房企在5月之前融资情况良好,融资成本降低,主流境外融资成本均在6%-8%。但最近随着内地融资收紧,海外融资成本也开始增加。杨红旭认为,当前海外融资利率比去年低一些,但不同企业差异较大,存在企业分化。“发债利率与评级有关,评级越高,发债利率越低,评级越低,发债利率越高。这种分化跟企业自身有关系。”

紧抓融资“窗口期”

2019年以来,受市场流动性整体放松影响,房地产市场迎来短暂“小阳春”。中国指数研究院数据统计显示,1-5月份,房企融资规模超9500亿元。

分月来看,房企融资金额波动较大。3、4月份,房企融资持续处于高峰,单月融资额均超过2500亿元。不过随着一季度一二线楼市热度提升,房企在部分城市拿地的积极性明显提升,房企融资环境呈现“微收紧”。部分房企债券及ABS产品等公开市场融资被限制,房地产项目信贷投放谨慎,房企通过信托渠道每月融资额度呈现逐月递减态势。

同策研究院数据显示,5月,40家典型上市房企融资金额环比4月下降52.07%,为367.99亿元,创近一年新低。其中,公司债共融资95.85亿元,较上月大幅下降79.74%。

境内融资收紧与房企新一轮偿债压力产生了冲突。恒大研究院报告显示,2019年至2021年是房企有息负债的偿债高峰。经过测算2019年集中到期有息负债规模为6.8万亿元。Wind数据也显示,房地产业2019年累计近4193亿元信用债将到期,其中2月、8至10月到期债务规模均超过400亿元。

面对资金压力,当境内融资政策收紧再次出现,越来越多的房企未雨绸缪,抓紧海外融资。

1-5月份,房企融资中海外债占比达到了23.1%,票面利率均值为8.91%,融资成本有所降低。Wind统计数据也显示,今年以来,内地房企在海外已发行了87只债券,合计融资352.14亿美元,约合人民币超过2400亿元,较去年均有明显增长。去年同期,内地房企发行了63只海外债券,累计融资272.65亿美元。

“目前境外发债还算顺畅,企业在抓紧窗口期。”林波指出。

在去年6月27日,面对海外融资高热以及人民币汇率波动,发改委方面曾表示将限制房地产企业外债资金投资境内外房地产项目。发改委表示,需要不断改进完善企业境外发债备案登记工作,同时引导规范房地产企业境外发债资金投向,房地产企业境外发债主要用于偿还到期债务,避免产生债务违约,限制房地产企业外债资金投资境内外房地产项目、补充运营资金等,并要求企业提交资金用途承诺。

不过从执行和预期来看,观察人士大多看好海外融资未来走向。从大环境来看,目前国际市场以降息为主旋律,国外利率整体走低,尤其是美国因降息预期,美债收益率下滑到接近2%。易居智库研究院研究总监严跃进分析认为:“从海外市场历史走势来看,房企近期可以获得相对便宜的资金,从后续降息的预期来看,部分债券成本是可控的。”

杨红旭也对未来海外融资预期表示乐观。他认为,目前楼市依然在降温,新房销售面积同比下跌,金额同比增速也在收窄,房企资金面下半年不会得到有效缓和。“在国内融资受到限制之后,国外融资比较积极,下半年将会继续持续。”

林波则认为,由于贸易战对经济、货币政策和外汇管制政策的不确定性影响,国家下半年也有可能加强外汇管制,企业海外融资可能审批更加严格。

相关推荐
热点推荐
国内第一批买Vision Pro的用户后悔了吗?

国内第一批买Vision Pro的用户后悔了吗?

界面新闻
2024-02-28 11:19:19
重磅决定!中国男团第11次夺冠后! 乒坛巨星宣布退役!

重磅决定!中国男团第11次夺冠后! 乒坛巨星宣布退役!

开心体育站
2024-02-28 15:17:38
金门海域激烈对峙,中方执法船逼近金门1海里!外媒:历史上首次

金门海域激烈对峙,中方执法船逼近金门1海里!外媒:历史上首次

小lu侃侃而谈
2024-02-27 19:54:03
徐若瑄离婚3个月曝喜讯! 挣扎内幕全说了:自己和自己打架

徐若瑄离婚3个月曝喜讯! 挣扎内幕全说了:自己和自己打架

ETtoday星光云
2024-02-26 15:11:06
谷爱凌近日回国了,在欧美画的像欧美人,在中国画的像中国人。

谷爱凌近日回国了,在欧美画的像欧美人,在中国画的像中国人。

娱乐圈酸柠檬
2024-02-28 21:49:21
新闻特写:宗庆后追思会场外 数百名市民自发做最后告别

新闻特写:宗庆后追思会场外 数百名市民自发做最后告别

极目新闻
2024-02-28 19:31:39
变态混混每天性侵母亲,她竟主动配合,母亲:就是让孩子体验体验

变态混混每天性侵母亲,她竟主动配合,母亲:就是让孩子体验体验

爱笑贝尔故事
2024-01-11 11:34:03
一张宗庆后与联想杨元庆的对比照,让你明白大家为什么喜欢宗老

一张宗庆后与联想杨元庆的对比照,让你明白大家为什么喜欢宗老

泸沽湖
2024-02-28 00:23:20
高铁上男子想要与女子换座位,女子拒绝后,发现男子身份大有问题

高铁上男子想要与女子换座位,女子拒绝后,发现男子身份大有问题

手工制作阿歼
2024-02-28 07:10:22
别以为粘个假胡子就是男人,论雌雄莫辨,这11位才是女扮男教科书

别以为粘个假胡子就是男人,论雌雄莫辨,这11位才是女扮男教科书

清月半湾
2024-02-26 16:03:34
为什么建议大家回村后不要晨跑?网友们的惨痛经历让人哭笑不得!

为什么建议大家回村后不要晨跑?网友们的惨痛经历让人哭笑不得!

趣味萌宠的日常
2024-02-12 22:40:37
史诗级!阿森纳将正式报价1.3亿中锋!英国脚离队,抢断王来投

史诗级!阿森纳将正式报价1.3亿中锋!英国脚离队,抢断王来投

头狼追球
2024-02-28 15:20:45
21岁港姐冠军超短裙坐姿惹议!变扭麻花疑泄春光?

21岁港姐冠军超短裙坐姿惹议!变扭麻花疑泄春光?

我爱追港剧
2024-02-26 23:24:12
湖南大学校长段献忠简介

湖南大学校长段献忠简介

小李子体育
2024-02-28 15:18:38
街机游戏最被看不起角色,却是速通不二人选

街机游戏最被看不起角色,却是速通不二人选

街机时代
2024-02-28 18:15:45
《大王别慌张》:喜剧要是都这么拍,哪还会有观众吐槽

《大王别慌张》:喜剧要是都这么拍,哪还会有观众吐槽

那些故事有点远
2024-02-28 00:00:04
中国最好吃的方便面,经过评选,这6种上榜,有你爱吃的吗?

中国最好吃的方便面,经过评选,这6种上榜,有你爱吃的吗?

小怪吃美食
2024-02-28 18:16:52
肖华宣布NBA重大改革!责令审查裁判,老詹库里等人是被调查对象

肖华宣布NBA重大改革!责令审查裁判,老詹库里等人是被调查对象

开心体育站
2024-02-28 13:56:29
魔都中考又出新政,书包房还有必要么?

魔都中考又出新政,书包房还有必要么?

王姐懒人家常菜
2024-02-28 12:57:35
陈冰:马克龙的狂话,成了笑话

陈冰:马克龙的狂话,成了笑话

直新闻
2024-02-28 13:06:09
2024-02-28 23:16:49

海南房产

住建部:各城市要做好住房发展计划

编辑推荐
本月新盘
楼盘名称所在位置价格

头条要闻

媒体:宗庆后为最后的告别准备20年 女儿将独自"长大"

头条要闻

媒体:宗庆后为最后的告别准备20年 女儿将独自"长大"

财经要闻

江苏安凯特"闯关"IPO:募投项目数据打架

体育要闻

雄鹿好像...有防守了?

娱乐要闻

李亚鹏直播哭穷,他的卖惨何时停?

科技要闻

苹果不造车了,余承东李想们该笑该哭?

汽车要闻

26.9万起!全新极氪001带来王炸升级

态度原创

家居
健康
数码
房产
公开课

家居要闻

艺术张力,隐身于空间美学

帮你远离焦虑和失眠的5条有效建议

数码要闻

充电盒可当手机支架,声阔 Soundcore P40i TWS 耳机亮相 MWC

房产要闻

豪横!又是华润!又是富德!24.48亿,联合拿下海棠湾超级宅地!

公开课

何为人生第一等事?

无障碍浏览 进入关怀版