<%@ /0080/e/0080ep_includecss_1301.vm %>
网易首页 > 网易海南房产 > 正文

平安80亿入股中国金茂成第二大股东

0
分享至

2019年,调控频仍、融资收紧的中国房地产行业,依然蕴藏机会,大量的险资持币在侧,伺机入局。

中国平安就是一个典型样本。7月26日,中国金茂公告,平安通过配售及有条件认购,买入公司15.20%股份,成为第二大股东。

至此,平安已持有至少5家大型上市房企的股份,其他如中国人寿、新华保险、前海人寿等险资均持有大量上市房企股票。

自2014年掀起地产股投资热潮以来,虽然保险资金投资上市公司股权的政策多有变动,但险资对地产公司的兴趣从未停止。

今年1月28日,银保监会发布相关文件,鼓励保险公司使用长久期账户资金,增持优质上市公司股票和债券,其中包括房地产。此次平安投资中国金茂,更是在险资参与央企、国企混改的背景下发生。

纵观近年来的险资入股房地产,一个原则是扮演长期低成本资金、机构投资者、纯财务投资的角色,但也发生过险资过度介入企业经营、爆发矛盾的案例。

未来,围绕险资对上市房企的股权投资,如何防范所投企业的财务风险,实现自我资金的保值增值,同时守住财务投资者的边界,依然是一个值得探讨的问题。

险资扎堆投资地产股

根据协议,中国平安购买约17.87亿股股份,配售价为4.8106港元/股,此外还将认购约1.54亿股股份,认购价为4.8106港元/股。

上述交易完成后,平安资管香港持有中国金茂现有已发行股本约15.42%,占其经认购事项扩大后的已发行股本约15.20%,成为中国金茂第二大股东。

这是中国平安继2018年入股华夏幸福,并在今年1月增持后,再次投资上市房企股份。

更早之前的2015年,平安试水买入9.9%的股份,成碧桂园第二大股东。此后三年内,平安又陆续入股三家房企,成为旭辉、华夏幸福和朗诗的第二大股东。

截至目前,平安已在上述几家房企股权投资约330亿元。

除了平安密集入股房企,其他险资如人寿、安邦、新华等保险公司也都频频向房企示好。

截至目前,中国人寿已成为远洋集团、恒盛地产的第一、第二大股东;前海人寿及其一致行动人钜盛华仍为万科第二大股东;安邦保险则持有金融街、远洋地产、金地集团、万科A、保利发展等公司的股票。

据21世纪经济报道记者不完全统计,约有30家主流房企前十大股东中,均有险资股东进入。

另据银保监会数据,今年截至2月,险资入市资金已经达到超2万亿,投资规模占比上升至12.51%,主要流向了银行、房地产等行业。

作为险资投资房地产的“领头羊”,在2018年业绩发布会上,中国平安集团总经理任汇川表示,房地产投资是银保监会相关政策范围内、正常的保险资金应用投资,属财务性投资。

据任汇川介绍,目前平安7万多亿的总资产中,地产相关的债权、股权及物权的资产占比不到3%,而国家允许保险公司的不动产投资比例为30%;平安2.8万亿保险资金中,地产股权、债权和物权投资占比7.5%。

险资角色之辨

险资为何“青睐”房地产公司?其进入将对房企产生怎样的影响?

首先是险企自身的压力。据银保监会数据,今年上半年保险业原保险保费收入达到2.5537万亿,但受经济下行压力的影响,手握“巨资”的保险公司可投资的领域收窄,投资收益压力日增。

险资需要寻找更好的投资标的。平安不动产有限公司董事长兼CEO邹益民认为,从全球来看,不动产投资一直都是各项投资里不错的选择。

2018年,A股上市的房地产公司平均ROE达到10.3%,净利润增速为20.8%,盈利能力及成长性均远高于其他行业,房地产行业在大类行业中的ROE(净资产收益率)水平排名TOP 2;截至2018年末,万科、招商、华润、龙湖等龙头房企ROE均在20%或以上。

以平安投资碧桂园为例,平安在2015年4月以约2.816港元/股的价格购入碧桂园22.36亿股,到2019年7月26日收盘价格为11.08元/每股,浮盈约136亿元。

从房企的角度来看,他们也希望引入低成本的长期机构投资者,补充资金、做大规模。

保利发展就认为,险资入股让其有了更多长线投资者,资金和战略腾挪空间更大,有望抢得房地产行业并购整合先机。

此外,险资入股央企、国企地产公司,也是参与国企混改的标志。中国金茂就是平安参与的较大的央企级国企混改投资之一。

中国金茂表示,引入平安作为第二大股东,在市场化央企混改的征程上迈出了关键性的一步,充分市场化有利于进一步激发企业活力,最大化股东利益;平安作为第二大股东,将与中国金茂在多个层面深化合作,发挥战略协同。平安雄厚的实力将为金茂提供有力支持,加速公司跨越式发展。

但险资有时也是一把双刃剑。房地产证券分析师祁泽金认为,险资介入上市公司董事会,主要目的是控制风险,若与管理层产生矛盾,导致业务经营受损,并不是保险公司本来的目的,因此原则上来讲,险资应作为财务投资者,不参与公司的经营管理。

“但险资持股比例大的公司,险资作为大股东拥有决策权、表决权,说完全不参与公司决策运营是不可能的。”祁泽金说,如果保险公司打破惯例,参与上市公司的经营,则可能产生不利的影响。

早在2015年,宝能系前海人寿举牌万科,爆发了资本市场著名的“万宝之争”,管理层认为宝能系是“野蛮人”,不欢迎其进入;宝能系则提出要罢免万科董事会。

入股金地的险资生命人寿、安邦人寿,也曾否决公司的跟投制度,对公司经营产生直接影响。

目前,平安持股华夏幸福超过20%,已是多家房企第二大股东并已进入华夏幸福董事会,其对公司经营管理的影响是微妙的。

祁泽金表示,目前关于规范险资股东在上市公司中的行为边界,还没有具体的政策、法规去规范,未来肯定会有具体的细则出台。

中国平安方面强调,在上市房企的股权投资中,坚持做财务投资者。平安首席投资官陈德贤表示,平安会精选估值相对比较低、分红好、经营稳健的一些优质上市公司,做长期价值投资,从而以匹配保险长期负债,分享优质上市公司成长收益。

相关推荐
热点推荐
莫斯科全城断网+禁飞阅兵,首都进入战备,普京绝不容忍现场有失

莫斯科全城断网+禁飞阅兵,首都进入战备,普京绝不容忍现场有失

说天说地说实事
2025-05-09 20:21:57
“行人转身获赔7万”法院并没判决,主要是想推崇行人安全距离

“行人转身获赔7万”法院并没判决,主要是想推崇行人安全距离

映射生活的身影
2025-05-09 15:21:56
全球首个!日本iPSC实验成功恢复人类视力,千亿产业迎来爆发前夜

全球首个!日本iPSC实验成功恢复人类视力,千亿产业迎来爆发前夜

谷盟
2025-05-09 16:39:20
央视点名痛批!花光84亿造不出一辆车,却能花5000万给员工买零食

央视点名痛批!花光84亿造不出一辆车,却能花5000万给员工买零食

说说史事
2025-05-08 17:42:56
75岁上市公司董事长赤膊秀肌肉,为自家产品代言!工作人员:一点没P

75岁上市公司董事长赤膊秀肌肉,为自家产品代言!工作人员:一点没P

扬子晚报
2025-05-09 20:54:24
3岁女孩铊中毒,医院独家回应

3岁女孩铊中毒,医院独家回应

中国新闻周刊
2025-05-09 14:17:07
闹大了!全红婵被冷落后续:李宁股票下跌,退货激增,舆论翻车

闹大了!全红婵被冷落后续:李宁股票下跌,退货激增,舆论翻车

谭谈社会
2025-05-09 19:06:31
上海海港3-1,一夜升至第3,李霄鹏率队3轮不败终结+排倒数第2

上海海港3-1,一夜升至第3,李霄鹏率队3轮不败终结+排倒数第2

侧身凌空斩
2025-05-09 21:29:03
不是陈盈骏!北京队输球揪出罪魁祸首,啥也没干却被孙铭徽打爆

不是陈盈骏!北京队输球揪出罪魁祸首,啥也没干却被孙铭徽打爆

海阔山遥YAO
2025-05-10 03:05:10
武契奇到了!绕道三千公里冲破巨大阻力:我答应过普京我会来!

武契奇到了!绕道三千公里冲破巨大阻力:我答应过普京我会来!

派大星纪录片
2025-05-09 17:08:21
环球小姐李思萱学历造假 伪造证书虚构成绩 获刑240天

环球小姐李思萱学历造假 伪造证书虚构成绩 获刑240天

大象新闻
2025-05-09 18:35:05
99年北京一男子花500万入股中国人寿,18年后,分红把他吓住了

99年北京一男子花500万入股中国人寿,18年后,分红把他吓住了

红豆讲堂
2025-05-09 14:26:45
在美“法轮功”邪教组织高层骨干杨森被曝死亡!

在美“法轮功”邪教组织高层骨干杨森被曝死亡!

中国反邪教
2025-05-09 11:13:58
阿维塔公布风洞测试直播结果:低风阻状态下风阻系数为0.217左右,与官方宣传的0.21相差不大

阿维塔公布风洞测试直播结果:低风阻状态下风阻系数为0.217左右,与官方宣传的0.21相差不大

新浪财经
2025-05-09 20:21:05
小S发长文缅怀姐姐大S,疑似晒大S临终握手照,喊话自己要振作

小S发长文缅怀姐姐大S,疑似晒大S临终握手照,喊话自己要振作

素素娱乐
2025-05-09 20:49:18
网友们发现了北大医院副院长赵翔宇的内幕了

网友们发现了北大医院副院长赵翔宇的内幕了

清晖有墨
2025-05-09 15:12:31
深圳一女子月收入4700元负债高达2544万元,法院:尚处于个人破产申请审查公告阶段

深圳一女子月收入4700元负债高达2544万元,法院:尚处于个人破产申请审查公告阶段

上游新闻
2025-05-09 16:11:18
泪流满面的发帖!爷爷每多活一天,就能为家里带来566元的收入…

泪流满面的发帖!爷爷每多活一天,就能为家里带来566元的收入…

火山诗话
2025-05-09 14:23:17
什么叫“行人安全距离”?司法不能强人所难

什么叫“行人安全距离”?司法不能强人所难

南方都市报
2025-05-10 00:45:11
放生团后续!当事人半步不让,警方已立案,嚣张大爷身份曝光

放生团后续!当事人半步不让,警方已立案,嚣张大爷身份曝光

史纪文谭
2025-05-09 19:29:50
2025-05-10 07:36:49

海南房产

一线城市仅上海新房价格上涨

编辑推荐
本月新盘
楼盘名称所在位置价格

头条要闻

高盛:受“衰退风险”影响 美股可能会下跌约20%

头条要闻

高盛:受“衰退风险”影响 美股可能会下跌约20%

财经要闻

降息潮延续 存款利率全面迈向“1时代”

体育要闻

对话萨维奥拉:希望中国能有更多武磊出现

娱乐要闻

元斌为金赛纶发声 金秀贤否认请杀手

科技要闻

奥特曼:不怕中国赶上 就怕美国犯愚蠢错误

汽车要闻

订单破万/32.98万起 全新高山家族于5月13日上市

态度原创

旅游
游戏
时尚
手机
艺术

旅游要闻

热闻|清明假期将至,热门目的地有哪些?

《毁灭战士:黑暗时代》M站86分:战斗出色 爽感超足!

小长假果然会惩罚每个不认真做防晒的人!

手机要闻

三星在韩国市场推出 Galaxy Buddy 4 Business 定制机

艺术要闻

故宫珍藏的墨迹《十七帖》,比拓本更精良,这才是地道的魏晋写法

无障碍浏览 进入关怀版